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I currency swaps sono contratti in cui una parte cede
all'altra una determinata quantità di valuta contro
altra valuta con il reciproco impregno di effettuare
l'operazione opposta alla scadenza del contratto alle
medesime condizioni.
Come
funzionano
Le somme
scambiate derivano da una posizione in valuta
preesistente o simultaneamente costituita. lo scopo che
si prefigge tale operazione è l'eliminazione del rischio
di cambio connesso a posizioni in valuta per due
operatori che abbiano posizioni in cambi uguali e
opposte.
Un esempio
operativo chiarisce la dinamica dell'operazione: sia AAA
una società statunitense che si trovi esposta al rischio
di cambio per un finanziamento ottenuto sull'euromercato
di 15 000 000 €, sia BBB una società europea esposta al
rishcio di cambio per un finanziamento ottenuto sul
medesimo mercato di 10 000 000 di dollari statunitensi;
sia il cambio Euro/Dollaro 1,50. Al fine di eliminare il
rischio di cambio, le due società si accordano di
sottoscrivere un contratto di swap attraverso il quale
vengono definiti i tassi di cambio tenendo conto dei
diversi tassi di interesse sulle diverse valute.
Dall'esempio risulta evidente che entrambi gli operatori
rimangono obbligati nella proprio valuta nazionale.
Altre
Informazioni:
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