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Le obbligazioni strutturate sono un'ottima via di mezzo
tra le azioni e le classiche obbligazioni, in quanto
permettono di legare la rendita obbligazionaria
all'andamento di un titolo, un paniere oppure un' indice
azionario, senza però avere il rischio di perdita. In
caso di buon andamento del titolo di riferimento
l'obbligazione renderà di più rispetto ad una classica
obbligazione, ma meno rispetto al titolo azionario. Se
invece il l'azione avrà uno scarso rendimento o sarà in
perdita, l'obbligazione renderà poco o nulla, ma non è
presente il rischio di perdita che invece è troviamo
negli investimenti azionari.
Esempo di
obbligazioni strutturate:
L'obbligazione X ha un rendimento basato sul titolo
Enel, ha durata di 5 anni e un rendimento annuale del 5%
se Enel al 1 dicembre quota sopra 7 €.
In questo
caso avremo la restituzione totale dell'investimento al
termine dei 5 anni, senza quindi rischi di perdita.
Mentre il rendimento sarà condizionato dalla quotazione
di Enel ogni 1 dicembre dell'anno.
Questo è
solo un esempio di un genere di obbligazione
strutturata, ma ogni emissione è particolare e va
studiata singolarmente.
Come
costruirsi un obbligazione strutturata per eliminare il
guadagno di banche, poste, assicurazioni... :
Chiunque
può creare un'obbligazione strutturata, con le
caratteristiche che preferisce e ottenendo il guadagno
massimo possibile. Risulta quindi inutile comprare
questo tipo di obbligazione da banche, poste o
assicurazioni che si prendono una parte di profitto e
limitano la scelta alle loro tipologie.
Per creare
un obbligazione strutturata occorre miscelare
obbligazioni e azioni oppure derivati, quali opzioni e
futures.
Esempio
di obbligazioni strutturata con titoli di stato e
azioni:
Vogliamo
creare un'obbligazione strutturata influenzata dal
titolo Enel. Compriamo dei titoli di stato per avere una
rendita sicura. Ad esempio prendiamo 2000 BOT a scadenza
annuale pagandoli 96 € l'uno. Al termine dell'anno
dovranno esserci restituiti 100 € per ogni bot, con un
profitto complessivo di 8000 €. Compriamo dunque 1000
azioni Enel che quotano 7 € l'una, investendo quindi
7000 € in questo titolo. Al termine dell'anno avremo un
guadagno sicuro di 1000€ più il valore delle azioni Enel
in quel momento. Se ad esempio le azioni si sono
svalutate del 10% avremo un ricavo complessivo di 7300
€, minore di quello che avremmo avuto comprando solo i
titoli di stato. Se le azioni sono rimaste invariate
avremo un ricavo complessivo pari a 8000€, quindi pari
al ricavo dei soli titoli di stato. Se le azioni Enel
hanno aumentato il loro valore del 10% avremo un ricavo
di 8700€, superiore quindi del ricavo che avremmo avuto
con solo i titoli di stato.
Il
capitale investito è SEMPRE assicurato, si elimina
perciò il rischio di perdita. Il ricavo può variare in
base all'andamento dell'azione scelta. Banche, poste e
assicurazioni danno questo servizio guadagnando però una
quota fissa. Ritornando all'esempio sopracitato, invece
di investire 7000 € nelle azioni ne investono solo 5000
€ prendendosi i restati 2000 € come commissione.
Si
riescono a costruire obbligazioni strutturate migliore
miscelando titoli di stato ad opzioni, per questo
occorre però una buona conoscenza di questi derivati che
potrete avere da questo sito andando a leggere
l'apposita sezione.
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