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Nel caso
di uno strangle l’investitore compra una put ed una call
con uguale scadenza, ma diverso prezzo d’esercizio. Il
prezzo dela call k2 è più alto di quello della put k1.
Lo strangle è simile allo straddle, l’investitore
scommette sul fatto che si verifichi una forte
variazione di prezzo, ma non è certo se si tratterà di
un rialzo o di un ribasso. Esiste anche la vendita dello
strangle, cioè vendita di una call e put a strike
distanti e stessa scadenza., anche qui, come nello
straddle, la perdita virtuale è illimitata, mentre il
guadagno massimo è la somma dei premi delle due opzioni.
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